Hvordan Robinhood gjør aksjehandel til et spill som det alltid vinner

Robinhood inviterer nye spillere til å investere, men grensesnittet hjelper ikke nødvendigvis dem med å tjene penger.

Hvordan Robinhood gjør aksjehandel til et spill som det alltid vinner

Da en gruppe Redditors samlet seg for å kjøpe opp beleirede GameStop- og AMC -aksjer, sendte de hvert selskap svevende mot alle markedets forventninger. Spesielt AMC var i stand til tørke bort 700 millioner dollar i gjeld , reddet filmkjeden fra en viss konkurs. Selv om mange av de andre gevinstene kan være kortvarige, er det ingen tvil om at historien ble laget i en meme-drevet kollektiv investeringsmanøver som vil bli studert og diskutert i årene som kommer.

hva betyr 919



Og i det minste en del av æren, eller kritikken, tilhører Robinhood, den gratis dagshandlingsappen som bidro til å drive vanviddet, steg til en topp plass i App Store, og lanserte en finansieringsrunde mot en verdivurdering på 30 milliarder dollar selv om det ble en skurk for mye av internett for å stoppe handler på de to aksjene som drev appen til toppen.

Men Robinhood hadde ikke hell i dette virale øyeblikket; Robinhood ble designet for å la nye brukere impulskjøpe. Robinhoods grensesnitt er som ingen annen handelsapp på markedet. Appen bytter lykke, tålmodighet og andre kjennetegn på nøye investeringer for hyperbol, feiring og umiddelbar tilfredsstillelse. Og grunnen er enkel: Mens andre aksjemeglerprogrammer av bransjens bærebjelker som Fidelity eller Charles Schwab tjener penger ved å ta en liten bit av dine langsiktige investeringer, gjør Robinhood hoveddelen av inntektene sine fra aksjetransaksjoner (et bransjebegrep kalt PFOF ). Så jo oftere du kjøper og selger aksjer, jo mer penger tjener Robinhood - selv om du taper penger for hvert trykk.



Hele Robinhoods erfaring handler mer om å optimalisere visse former for engasjement fremfor velprøvde investeringsteknikker.



Når jeg tenker på Robinhood, liker jeg å sammenligne det med apper på sosiale medier. Twitter, Facebook, TikTok, sier Blain Reinkensmeyer, forskningssjef i StockBrokers.com , som opptrer en årlig revisjon omtrent et dusin populære apper for handel.

Når jeg setter inn $ 1 på min Robinhood -konto for å begynne å handle - og velger å kjøpe en liten brøkdel av en enkelt Tesla -aksje - fungerer Reinkensmeyer som min ekspertguide. Han bekrefter, nei, øynene mine lurer meg ikke. Robinhood presser meg med investeringsepress i hvert øyeblikk.

Det er fest eller hungersnød

Den aller første skjermen du ser når du logger deg på Robinhood er en stor linjediagram som viser hvordan porteføljen din fungerer, som oppdateres automatisk hvert femte sekund. Denne typen investeringspaneler er ikke unike for Robinhood. Alle appene har en kontooversikt et sted for å spore porteføljen din. Men Robinhood gjør denne opplevelsen spesielt presserende, hver gang du laster appen.



[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Hvis porteføljen din er oppe, er hvert UI -element på skjermen grønt - selv de som ikke er direkte koblet til aksjer. Hvis porteføljen din er nede, til og med en krone, blir hvert UI -element på skjermen rødt. Jeg kan fortelle deg førstehånds, denne visualiseringen er viktig. Jeg investerte bare $ 1, og likevel hopper hjertet mitt et slag hver gang jeg laster det! Hvis det er rødt, føler jeg at jeg må gjøre noe. Det er en nødsituasjon !



[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Når jeg nevner dette for Reinkensmeyer, sier han at denne typen grensesnittoppfunnet stress er det som har holdt ham utenfor Twitter de siste to månedene. Og han peker meg tilbake til appens forretningsmodell for å forklare fenomenet: Ikke for å gjøre deg rik, men for å få deg til å handle. Robinhoods medstiftere svarte ikke på forespørselen vår om å snakke for dette stykket.

Det som er enda mer interessant er det du ser neste gang du ruller nedover startskjermen. Du får nyhetskort som tilbys av Robinhood -algoritmen, som består av nyheter som kan påvirke selskapets aksjekurser. Etter at du har opplevd sjokket over at hele porteføljen din synker (med ett cent), ser disse nyhetskortene ut som en redningsflåte. Her kan du lese alle nyhetene. Engasjer. Din neste handel kan redde deg.

Bare når du ruller forbi nyhetene, kan du se dine individuelle aksjer. Her ligger igjen et enkelt triks. Aksjene dine vises med sin fulle aksjekurs (i rødt eller grønt, basert på om de er opp og ned). Det de ikke viser er PNL, eller det faktiske overskuddet eller tapet på investeringen din. Med andre ord, mens jeg eier en $ 1 del av en $ 800+ Tesla -aksje, tilbyr Robinhood ingenting der for å formidle den faktiske mengden av gevinsten eller tapet mitt som andre apper vil gjøre (det er bare oppført når jeg bruker aksjen). I stedet er hjemmesiden fest eller hungersnød.

Trening for å engasjere seg

Med hodet i vanvidd over størrelsen på gevinstene eller tapene dine, kan du bruke dette øyeblikket til å kjøpe en ny aksje. Men det er en fangst. Det er vanskeligere å gjøre enn du kanskje tror.

La oss si at du er logget inn og ønsker å handle. Du kan ikke bare trykke på handel som alle andre handelsapper. Det er fem knapper nederst, og det er ingen handel! sier Reinkensmeyer. Du må klikke på forstørrelsesglasset, som tar deg til siden Ideas først. De fører deg inn på siden Ideer, og du vil se populære lister, nyhetsoverskrifter, toppflyttere og en endeløs rulle med flere nyheter.

Hvis Robinhoods mål er å selge deg flere aksjer oftere, hvorfor skulle det presse deg til så mange trender og historier i stedet for bare å gjøre det raskere å kjøpe en enkelt aksje? Reinkensmeyer tror det er fordi Robinhood kjenner sitt publikum - mindre erfarne handelsmenn.

Det er som om Robinhood vet at kundene i gjennomsnitt ikke aner hva de vil kjøpe, sier Reinkensmeyer. Så de lister opp ideer for å drive den oppførselen!

Et motpunkt til slik kritikk er at denne nyhetsfriksjonen i grensesnittet sannsynligvis bremser mindre erfarne handelsmenn også. Hvis du logget inn for å kjøpe AMC, og så historier om at den var overvurdert, kan du stille spørsmål ved å hoppe på trenden. I denne forstand kan Robinhood ta en designbeslutning her til fordel for brukerne, selv om den ikke tjener forretningsplanen direkte.

Uansett kan dette endeløse angrepet av nyhetshistorier også suge deg inn i dramaet om dagshandel. Jeg hadde ikke tenkt å kjøpe GameStop på vei ned, men å lese alle disse GameStop -historiene som kom inn i feeden min, gjorde det vanskelig å ignorere. Jeg fant meg selv lurer. . . kanskje jeg bare burde kjøpe litt for å være en del av øyeblikket. Uansett er denne feed ment å drive engasjement, hovedmetrikken for enhver app på sosiale medier.

Gamifying trading for å føles som et lotteri

Da jeg brukte $ 1 på å kjøpe en liten brøkdel av Tesla -aksjer, visste jeg at selv om aksjen sekskopplet i verdi, ville jeg aldri kunne kjøpe mer enn en kopp kaffe med inntekten min. Men Robinhood brydde seg ikke. Nei nei, dette var et øyeblikk for feiring.

[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Konfetti falt fra toppen av skjermen. Robinhood gjør dette for dine tre første kjøp.

Når du går for å selge, selv for fortjeneste, faller det ingen konfetti. Hvorfor er det en regulatorisk grunn? muses Reinkensmeyer. Jeg vet ikke, men det er veldig tydelig for meg hvilken oppførsel Robinhood ønsker å forsterke.

[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Bortsett fra konfettien, er begrepene gaver, gevinster og generell gratisinntekt sterke grunnleggende metaforer for Robinhood -brukergrensesnittet.

På den ovennevnte startskjermbildet sitter en knapp med Free Stock komplett med en innpakket gave permanent i øvre høyre hjørne. Det er alltid der (og ja, det er grønt når aksjene dine er oppe, og røde når de er nede). Robinhood gir hver bruker en gratis lager for å bli med i appen.

[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Som et resultat er fristelsen til å registrere deg stor - du kan lande en aksje verdt hundrevis av dollar, for eksempel Apple, Facebook eller Tesla! (En brukerstudie Reinkensmeyer kjørte tidligere fant at gjennomsnittlig ledig aksje er verdt mindre enn $ 6 per aksje. Jeg har selv fått en farmasøytisk aksje på $ 3 for registrering.) Men spesielt vil Robinhood gi deg en gratis aksje med hvert nytt medlem du få registrere deg. Og den Free Stock -knappen er en allestedsnærværende invitasjon til å vinne et mini -lotteri.

[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Lotteri er ikke et begrep jeg bruker metaforisk, men bokstavelig talt. Fordi når du får en gratis lager, gir Robinhood deg muligheten til å få tre skrapelodd. Du velger en, og du klør bokstavelig talt fingeren over telefonens skjerm for å se hva du har vunnet. Jeg skal innrømme at det er gøy. Da jeg registrerte meg, prøvde jeg raskt å få andre til å registrere seg også - bare for spenningen fra en ny skrap.

[Skjermbilde: med tillatelse fra forfatteren]

Alt er ikke ille! Men det er ikke optimalisert for deg å tjene penger

Til tross for at mange av UX -spillene som Robinhood spiller for å sikre at de tjener penger, ser ikke Reinkensmeyer på det som en særlig ond kraft i handel. Selv om han selv bare har noen få penger i appen for å teste den, innrømmer han å like noen av funksjonene ganske mye.

Reinkensmeyer argumenterer for at det ikke er noe iboende galt med Free Stock -knappen. Det er bare en gratis lager -knapp! Han roser også Robinhoods nyhetsbrev som hans favoritt i hele bransjen.

Til syvende og sist tyder imidlertid bevis på at Robinhood -investorer ikke gjør det så godt som selskapet er. Uavhengig forskning av Oklahoma State og Emory University har funnet ut at i gjennomsnitt kjøper Robinhood -handelsmenn aksjer som ikke utfører noen bedre i løpet av de neste tre til 20 dagene. Vi finner ut at endringer i eierskapet i Robinhood ikke er relatert til fremtidig avkastning, forskerne skrive , merket Robinhoods brukere som bare støyhandlere i markedet. Likevel kan det være en virkelig verdi for Robinhood. Appen gir hverdagslige investorer en mulighet til å eksperimentere med handel-og for så lite som $ 1-som sjelden er så profilert eller flyktig som GameStop-sagaen.

Noen sier at Robinhood er akkurat som et kasino. Jeg tror ikke det i det hele tatt. Jeg tror det er sunt å investere på noen måte når det er gjort [riktig], avslutter Reinkensmeyer.Bare spekuler med 5% av pengene du har. Hvis du har $ 1000 i kontanter, er $ 50 å spekulere sunt.